隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)不斷滲透，依靠金融科技主動收集、分析、整理各類金融數(shù)據(jù)，為細(xì)分人群提供更為精準(zhǔn)的風(fēng)控服務(wù)、數(shù)據(jù)分析越來越成為占據(jù)行業(yè)主流的必要條件。從消費金融機構(gòu)自身來講，要在風(fēng)控、管理等各環(huán)節(jié)上對技術(shù)加以應(yīng)用，同時進行穩(wěn)健合規(guī)運營，才能在2018年仍有一席之地。

黃金發(fā)展期

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2017年上半年主流消費金融公司（包括持牌機構(gòu)與非持牌機構(gòu)）的營收為63.22億元，同比增長333%，實現(xiàn)凈利潤16.52億元，同比增長421%，行業(yè)整體處于快速發(fā)展階段。

與此同時，消費金融公司的籌建緊鑼密鼓。2017年有4家消費金融公司開業(yè)，獲得銀監(jiān)會批復(fù)的消費金融公司共25家，覆蓋了我國4個直轄市、15個省。

除了上述主體，消費金融的參與者還包括了銀行、網(wǎng)絡(luò)小貸公司、分期公司、P2P平臺等各類公司。據(jù)相關(guān)機構(gòu)的不完全統(tǒng)計，有2000多家持牌和非持牌機構(gòu)活躍在消費金融領(lǐng)域。

據(jù)統(tǒng)計顯示，工薪階層目前對消費金融的最大需求是信貸，依托消費場景的消費貸仍處于弱勢?！按蛟煜M場景也是持牌消費金融公司在積極嘗試的，一方面要從股東情況、門店經(jīng)營情況等方面來考量合作公司，另一方面還要線上與線下的資產(chǎn)配比，所以進度不會很快。”行業(yè)專家表示。

消費金融的客群在不斷下沉也是2017年的特點。以招聯(lián)金融為例，截至2017年8月，其客群從地區(qū)分布上來看，53%的客群來自農(nóng)村地區(qū)，35%來自二三線城市，省會城市及直轄市、北上廣深的客群占比卻分別只有11%和2%。

未來相當(dāng)長時間內(nèi)，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、政府推動消費、居民個人可支配收入快速提高、農(nóng)村消費追趕城市的帶動下，中國消費金融，特別是在二三線城市和城鎮(zhèn)地區(qū)，將進入“黃金發(fā)展期”。

監(jiān)管劃線

消費金融自2015年起快速升溫，2016年各類參與主體在線下和線上的模式上進行了大膽嘗試，這些參與者在2017年嘗到了甜頭。

數(shù)據(jù)顯示，消費金融公司已有九成公司實現(xiàn)盈利。

消費金融大致可分為依托真實消費場景的消費分期，和小額、無場景的現(xiàn)金貸兩種業(yè)務(wù)模式。后者曾一度被視為“一夜暴富的主角”，是過度借貸、重復(fù)授信、不當(dāng)催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題的“重災(zāi)區(qū)”。

2017年4月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作指導(dǎo)意見》一文，就將消費金融拉進整頓期。9月1日，北京銀監(jiān)局公開了對北銀消費金融合計900萬元的行政處罰決定，一紙罰單撕開消費金融繁榮背后的風(fēng)控問題；10月17日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布“史上最嚴(yán)”的信批標(biāo)準(zhǔn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至 2017年11月，正常運營的網(wǎng)貸平臺有1954個，相當(dāng)于2015年11月最高峰3476個的56.2%。

不過，隨著《關(guān)于規(guī)范整頓現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的通知》等監(jiān)管文件的出臺，在2018年開啟網(wǎng)貸平臺的備案后，不合規(guī)范的公司將以被收購、轉(zhuǎn)型、破產(chǎn)等方式退出消費金融市場。

監(jiān)管規(guī)范帶來的分化困境也存在于持牌的消費金融公司中。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，涉足消費金融業(yè)務(wù)的公司資產(chǎn)負(fù)債率基本在40%以上，其中持牌系消費金融的資產(chǎn)負(fù)債率基本在80%以上，明顯高于P2P網(wǎng)貸機構(gòu)以及助貸機構(gòu)，主要是因為持牌系消費金融公司主要通過同業(yè)拆借、銀行融資、發(fā)行金融債券等負(fù)債方式獲取資金開展放貸業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，同業(yè)拆借的利率最低，為2%-3%，ABS（資產(chǎn)證券化）為3.6%-5%，銀行信貸為6%-10%，P2P模式在10.5%左右。為獲得較低成本的資金，持牌消費金融公司承壓更高的負(fù)債率。此前一直被稱為消費金融“活水來源”的ABS也在 “金融去杠桿”的政策下受到極大限制，通過發(fā)行ABS加大杠桿、做大規(guī)模的可能性被終結(jié)。